"Траст по-русски" разоряет богатых россиян

В кризис выживут государственные топ-менеджеры. Названа главная причина потери состояний в РФ.

Устойчивее всех к кризису оказались топ-менеджеры госкорпораций.

Инвестиции в недвижимость перестали быть надежным способом сохранения и приумножения средств. Среди обеспеченных россиян наиболее пострадавшими от кризиса 2014-2015 годов оказались крупнейшие рантье: они лишились до 70% доходов. В числе пострадавших и те богачи, которые пытались спрятать собственность, регистрируя ее на подставных лиц. А лучше всего кризис переживают топ-менеджеры госкорпораций. Об этом говорят авторы исследования Russian Wealth Report, посвященного экономическим стратегиям состоятельных россиян.

В период кризиса каждая состоятельная семья несчастлива по-своему. Как показывает исследование Russian Wealth Report, сейчас в стране можно выделить три основные модели обеспеченных семей в зависимости от рода деятельности основного кормильца: семья предпринимателя, семья рантье и семья топ-менеджера.

Исследование российского богатства проводилось среди московских семей с годовым доходом от 15 до 100 млн руб. Непосредственное участие в опросах приняли около 20 тыс. человек. Сбором и интерпретацией данных занималась компания NICA Multi Family Office совместно с экспертами из Aspire Lifestyles, Savills и Tranio. Ru. Вчера в Москве была представлена краткая версия отчета, который полностью будет презентован только осенью.

Наиболее многочисленная группа - предприниматели, на которых в опросах приходится около 60% всех ответов. Доля ответов рантье и топ-менеджеров составляет примерно по 20%.

Состоятельных чиновников в исследование решили не включать из-за их высокой скрытности и настороженности. Зато в следующем году планируется опросить также самых богатых профессионалов: артистов, спортсменов, юристов, врачей.

Один из ключевых выводов касается вложений в недвижимость, которые перестали рассматриваться как надежный способ сохранить и увеличить богатство. Как пояснил "НГ" управляющий партнер NICA Multi Family Office Кирилл Николаев, "в 2015 году больше всех потеряли в доходах рантье - до 70%". Под рантье понимаются люди, которые существуют исключительно за счет сдачи в аренду собственных активов - в основном коммерческой недвижимости.

Многие рантье, принявшие участие в опросах, живут за границей, а в Москве бывают лишь наездами. "Расходы у них в основном в валюте, а центр высокого пассивного дохода, как правило, находится в России", - уточняет Николаев. После девальвации рубля, случившейся в конце 2014 года, доходы таких семей упали в два раза. Кроме того, из-за общего ухудшения экономической ситуации арендные ставки пришлось снижать. А многие объекты вообще лишились арендаторов.

Чуть лучше ситуация у семей богатых предпринимателей. В этой группе падение доходов достигало 50%, сообщил Николаев. Причем исследователи разделяют сокращение "входящего денежного потока" в виде дивидендов или зарплат и ежемесячное обесценение того бизнеса, которым владеет предприниматель. У семей предпринимателей основная потеря приходится как раз на стоимость бизнеса, в некоторых случаях она упала на 80-90%. И продать такой бизнес все сложнее.

Наиболее завидное положение оказалось у семей топ-менеджеров. Здесь падение доходов, учитывая все бонусы и дополнительные поступления, составило в прошлом году в среднем около 30%. Правда, как отмечает Николаев, топ-менеджеры тоже бывают разные. В госкорпорациях ситуация в основном не изменилась, доходы в принципе были стабильны, чего не скажешь о коммерческих компаниях, где нередко бонусы все же сокращались.

Для рантье 2016 год тоже будет тяжелым, прогнозируют исследователи. А в случае предпринимателей и топ-менеджеров многое будет зависеть от того, в какой именно отрасли они заняты. Хуже всего себя будут чувствовать бизнесмены и менеджеры в строительной отрасли, финансовом секторе, сфере премиальных и люксовых товаров, а лучше всего - в аграрном секторе, айти-индустрии, в отраслях, тесно связанных с госконтрактами, перечислил на презентации Николаев.

Кроме того, в ходе опросов эксперты выясняли, по каким причинам обеспеченные семьи чаще всего теряют капитал. Главной причиной стал так называемый траст по-русски.

"Среди состоятельных россиян распространена практика оформлять активы на дальних родственников или друзей. Налицо желание перестраховаться, уклониться от уплаты налогов или избежать излишнего внимания к своей персоне. В долгосрочной перспективе такое решение чревато сложностями и конфликтами. Держатели активов не желают с ними расставаться, ставят невыполнимые условия настоящим владельцам", - говорится в материалах исследования.

На состоятельные семьи приходятся мощные финансовые потоки, и на них, как правило, ориентируются инвесторы, принимая решение о своем участии в том или ином проекте. Более того, крупный капитал обычно тесно связан с властью: состоятельные семьи могут лоббировать те или иные реформы в том числе на государственном уровне, что тоже стоит учитывать.

По оценкам бывшего замдиректора Научно-исследовательского института труда и социального страхования Валентина Роика, "совокупный доход... 800 сверхбогатых жителей столицы составляет за год 702 млрд руб." (см. "НГ" от 27.04.16). Если говорить о всем мире, то по итогам 2015 года 50% мирового богатства принадлежали 1% населения планеты, сообщал ранее Центр исследований швейцарского банка Credit Suisse.

Так что данные о доходах, расходах, планах и причинах банкротств состоятельных семей могут представлять ценность и для бизнеса, и для государства в целом.

Некоторые тенденции, которые выявил опрос, можно назвать тревожными. Например, это касается ситуации с инвестиционной привлекательностью недвижимости. Опрошенные "НГ" эксперты говорят в том числе о проблемах на рынке жилой недвижимости.

"Многие банки держат на балансе большое количество квартир, и когда квартиры падают в цене, они вынуждены продавать их, тем самым дополнительно обрушивая цену", - предупреждает управляющий партнер компании M9 Development МаксимМорозов.

Как теперь показывает практика, "недвижимость не должна занимать 100% портфеля", замечает первый зампредправления банка "Югра" Юрий Мельников. На нее может приходиться не более 30% портфеля, "если, конечно, это не профессиональный инвестор, специализирующийся на управлении недвижимостью".

"Российским инвесторам придется искать инструменты, которые больше заточены на извлечение прибыли от колебаний на рынке. Это также приведет к пересмотру банковских залогов, владельцам недвижимости придется увеличивать обеспечение, а банки будут требовать больший дисконт", - говорит он.

Клиенты с годовым доходом от 15 до 100 млн руб. в качестве объекта инвестиций на рынке недвижимости чаще выбирают высокобюджетное жилье, отмечает директор департамента компании "Метриум" Илья Менжунов. По его словам, "элитная недвижимость как объект для сдачи в аренду перестала быть привлекательным активом еще в кризис 2008-2009 годов". Такая ситуация продлится до того момента, пока в Россию не вернутся экспаты. Менжунов уточняет: именно экспаты были основным "костяком" арендаторов на рынке элитной недвижимости.

Красивая жизнь некоторых состоятельных семей напрямую зависит от спроса на рынке недвижимости. Фото Reuters

Автор: Анастасия Башкатова