Люди потеряли треть своих сбережений

Ни валюта, ни золото не принесли такой доходности, как квартира на Камчатке

Почти все, кто пытался сохранить и приумножить свои накопления в прошлом году, проиграли. Тот, кто хранил дома рублевую наличность, потерял из-за инфляции. Еще больше пострадали граждане, которые копили доллары и евро: из-за относительного укрепления рубля их сбережения в течение года обесценились примерно на 30%. Убыточными были вложения в драгоценные металлы, а также в недвижимость почти по всей стране. "Почти" - потому что, как выяснилось, единственные регионы, которые показали реальную доходность инвестиций в недвижимость, - это Брянская область и Камчатский край.

Выиграли в основном те инвесторы, которые вложили средства в ценные бумаги. За 2016 год фонды акций, облигаций и смешанных инвестиций продемонстрировали положительную динамику. Лучшие показатели у фондов акций: даже с учетом инфляции реальная доходность составила почти 28%, следует из исследования, проведенного компанией "ФинЭкспертиза".

Однако такие инструменты выбирают немногие, так как подобные вложения требуют определенных знаний и готовности к риску. Обычно россияне пытаются сохранить свои средства иначе: открыть депозит в банке, купить валюту или - особо продвинутый вариант - завести обезличенный металлический счет, то есть вложить деньги в драгоценные металлы. Наконец, если позволяют доходы, можно купить недвижимость с расчетом потом ее сдать в аренду или перепродать. Но почти все эти варианты в прошлом году не принесли гражданам выгоды.

Используя данные Росстата, Национальной лиги управляющих, портала IRN.ru, Центробанка и десяти ведущих банков страны, аналитики компании "ФинЭкспертиза" определили доходность основных инструментов инвестирования в 2016 году. В исследовании рассчитывалась номинальная и реальная рублевая доходность различных инструментов. Реальная рублевая доходность - это номинальная доходность минус инфляция за период инвестирования, минус накладные расходы (например, разница в стоимости покупки-продажи валюты и металлов).

У граждан, которые хранили дома наличные рубли, сбережения обесценились на величину инфляции (официальная инфляция по итогам года - 5,4%). "Но и те, кто хранил деньги в валюте в 2016 году, не выиграли. Из-за падения курса наличные сбережения в долларах обесценились на 22,55%, в евро - почти на 26%. С учетом инфляции, это падение было еще сильнее", - сообщают исследователи. Они напоминают: если в начале 2016 года валюту можно было купить по курсу 77 руб. за 1 долл. и около 84 руб. за 1 евро, то в конце 2016-го продать валюту можно было уже по курсу почти 60 руб. за 1 долл. и 62 руб. за 1 евро.

Хотя, конечно, если доллары и евро были куплены раньше - например, до валютного шока конца 2014 года, - тогда в этом случае граждане приумножили свои накопления, потому что сейчас курс рубля по отношению к доллару и евро все еще почти в два раза ниже, чем несколько лет назад.

Если говорить о банковских вкладах, то единственный вариант депозита, который принес реальный доход, - рублевый. "При номинальной доходности в 11,27%, под которую банки брали депозиты, реальная доходность (с учетом инфляции) составила 5,87%", - говорится в исследовании. "Номинальная доходность по долларовым вкладам составила 2,7%. Однако с учетом курсовой разницы покупки валюты в начале 2016 года и продажи в конце 2016-го, а также инфляции, владельцы долларовых вкладов потеряли 25,25%. Та же ситуация с евро. Общие потери за год для обладателей вкладов в евро составили 29,38%", - добавляют аналитики.

Даже без учета инфляции владельцы металлических счетов потеряли от четверти до трети своих инвестиций. Сильнее всего упала стоимость палладия - почти на 32% в номинале, а с учетом инфляции - на 37,4%. Падение стоимости остальных металлов (серебра, золота и платины) было примерно на одном уровне - минус 24-25% номинальной доходности и 29-30% реальной доходности, сообщают исследователи.

Продолжается снижение цен на жилье. В целом по России падение стоимости квадратного метра недвижимости составило 1,2%, в реальном выражении - снижение на 6,6%, говорится в исследовании.

Как показал анализ, только 12 субъектов РФ продемонстрировали заметную номинальную доходность инвестиций в квартиры всех типов на первичном и вторичном рынках. Это Брянская область, Камчатский край, Сахалинская, Калининградская области, Санкт-Петербург, Приморский, Ставропольский края, Чечня, Дагестан, Томская область, Северная Осетия - Алания, Карелия. За 2016 год стоимость квадратного метра квартир там выросла. "Однако с учетом инфляции в годовом горизонте реальную доходность можно было получить только в Брянской области и Камчатском крае", - сообщают аналитики. Реальная рублевая доходность инвестиций в недвижимость там составила 10,3% и 3,2% соответственно.

"Больше всего потеряла в стоимости недвижимость в Республике Мордовия (-18,6%), Магаданской области (-18,1%), в Ханты-Мансийском автономном округе-Югра (-16,3%). Москва вошла в десятку регионов с максимальным падением стоимости недвижимости (-13,2%) в реальном выражении", - добавляют исследователи.

"В целом по России стоимость квадратного метра первичной недвижимости выросла, вторичной - упала. В регионах-лидерах стоимость недвижимости выросла и в том, и в другом случае. Но если на Камчатке значительно подорожал квадратный метр первичной недвижимости (с 70,6 тыс. руб. до 78,8 тыс. руб. за 1 кв м), то в Брянской области выросли цены на "вторичку" (с 32,5 тыс. руб. до 41,4 тыс. руб. за 1 кв м)", - сказала "НГ" гендиректор "ФинЭкспертизы" Нина Козлова.

"Инвестиции в недвижимость Камчатского края вполне могут быть высокодоходными", - подтверждает в беседе с "НГ" управляющий партнер "Метриум" Мария Литинецкая.

"По данным Росстата, средняя стоимость квадратного метра на первичном рынке жилья в этом регионе выросла на 78% с первого квартала 2014 года по третий квартал 2016-го: с 44,3 тыс. руб. за 1 кв м до 79 тыс. руб. за 1 кв м. Столь высокие темпы прироста цен, вероятно, связаны с миграцией населения из небольших районных поселений в административный центр края, что, в свою очередь, вызывает рост цен на жилье и спроса на аренду", - поясняет эксперт.

Литинецкая добавляет: "При этом по числу ввода нового жилья Камчатский край - один из самых отстающих регионов России (в 2016 году за первые три квартала меньше было введено жилья только в Мурманской и Магаданской областях, а также в Калмыкии). То есть на местном рынке существует острый дефицит нового жилья, поэтому и цены на него резко растут, так как спрос превышает предложение. Соответственно, на перепродаже таких объектов можно неплохо заработать".

Автор: Анастасия Башкатова Заместитель заведующего отделом экономики "независимой газеты"