Частный капитал в России растет как на дрожжах

Состоятельные граждане предпочитают хранить богатства в валюте и на депозитах. 

Объем частного капитала в России оценивается иностранными аналитиками в 1,3 трлн долл. Большей половиной этих денег владеют отечественные долларовые миллионеры. Наученные горьким опытом дефолтов и девальваций богатые россияне предпочитают не рисковать и хранят свои активы в валюте или за границей. Инвестировать в ценные бумаги готовы не более четверти россиян, считают аналитики консалтинговой компании Boston Consulting Group (BCG).

Большинство россиян предпочитают хранить средства в валюте и на депозитных счетах. Инвестировать в ценные бумаги — в частности, акции — готовы не более 24% жителей страны. На счетах в зарубежных кредитных организациях находится около 27,2% общего объема средств, отмечается в исследовании частных состояний BCG.

Общий объем частного капитала в РФ эксперты оценивают в 1,3 трлн долл. И эти капиталы будут расти в среднем на 8% в год в ближайшие пять лет. В 2023 году объем частного капитала может увеличиться до 1,9 трлн долл. В прошлые пять лет частный капитал в РФ показал довольно высокие темпы роста, несмотря на общую стагнацию экономики. Темпы роста частного богатства состоятельных россиян превосходят среднемировые показатели в 2,5 раза, отмечают авторы исследования из BCG.

По их данным, более половины (55%) частных накоплений в России находятся в руках владельцев состояний более миллиона долларов. Около 39% состояний принадлежит россиянам с состоянием до четверти миллиона долларов.

«В настоящий момент в российском сегменте частных банковских счетов (private banking) наиболее распространены простые продукты, такие как депозиты или золотые монеты, акции, облигации», — пишет управляющий директор и партнер BCG Макс Хаузер.

Любовь богатых россиян к депозитам и иностранной валюте российские эксперты объясняют плачевным состоянием отечественной экономики.

В долгосрочной перспективе конкурентоспособность российской экономики падает. Доля России в мировом ВВП сокращается. Это значит, что национальная валюта в той же перспективе будет ослабевать, поэтому держать в ней сбережения бессмысленно«, — считает управляющий партнер компании «Метриум» Мария Литинецкая.

«При этом у депозитных вложений высокий уровень доходности, превышающий доходность от многих видов предпринимательства, и одновременно низкие риски. Это также дестимулирует инвестиции в более сложные активы. Даже аренда жилья — один из самых простых видов рентных доходов — сейчас зачастую приносит меньше прибыли, чем вложения в депозиты. Проще говоря, заниматься сложными инвестициями в России либо невыгодно, либо рискованно, либо у обладателей таких капиталов нет соответствующего желания и квалификации», — объясняет Литинецкая.

Темпы роста частного капитала в России оказались выше, чем в других странах, из-за того, что в 2018 году был довольно существенный рост на фондовом рынке РФ. «Акционеры многих крупных компаний очень сильно увеличили свои состояния», — отмечает директор офиса продаж «БКС Брокер» Вячеслав Абрамов. Многие состоятельные россияне уже пережили немало кризисов. Они несколько раз наблюдали девальвацию рубля и поэтому предпочитают хранить сбережения в иностранной валюте, объясняет Абрамов.

«Простота инвестирования, сохранность, доступность и надежность — все эти факторы в России сходятся к двум альтернативам: валюта под матрасом или рублевые депозиты, которые гарантированы государством и могут быть частично либо полностью использованы владельцем при наступлении черных дней, подтверждает профессор Российского экономического университета (РЭУ) им. Г.В. Плеханова Константин Ордов. «Мы продолжаем жить в ожидании финансовых проблем, что и влияет на столь узкий ассортимент инструментов сохранения и накопления сбережений», — напоминает профессор РЭУ.

Автор: Сергеев Михаил